Counterpoint Research analisti Neil Shah, Agentic AI’nin yükselişinin yarı iletken sektörünü yeniden şekillendirdiğini ve şirketlerin gigawatt ölçeğinde yapay zekâ sistemleri kurarken CPU, GPU, bellek ve yapay zekâ altyapısına olan talebi artırdığını belirtti.
Shah, perşembe günü yaptığı değerlendirmede Advanced Micro Devices’ın (AMD) 2026’nın ilk çeyreğinde rekor bir bilanço açıkladığını söyledi. Şirketin geliri, CPU ve hızlandırıcılara olan güçlü talebin etkisiyle yıllık bazda %38 artarak 10,3 milyar dolara yükseldi.
Shah, AMD’nin veri merkezi gelirinin %57 artışla 5,8 milyar dolara çıktığını ve toplam gelirin %56’sını oluşturduğunu kaydetti.
AMD’nin, CPU, GPU, FPGA, ağ çözümleri, paketleme, ROCm yazılımı ve raf ölçekli çözümler sunarak NVIDIA’ya karşı tam kapsamlı bir alternatif olarak konumunu güçlendirdiğini vurguladı.
Shah, NVIDIA’nın veri merkezi gelirinin hâlâ AMD’nin yaklaşık 7 katı olduğunu, ancak AMD’nin bu farkı kapatmayı hedeflediğini belirtti.
Ayrıca Agentic AI’nin, yapay zekâ iş yüklerinin daha dengeli bilgi işlem mimarileri gerektirmesi nedeniyle CPU talebini yeniden canlandırdığını ifade etti.
Shah, 5. nesil EPYC işlemcilerin bulut ve uç dağıtımlarda güçlü bir ivme yakaladığını ve AMD’nin gelecek çeyrekte CPU gelirinde yıllık bazda %70 artış beklediğini söyledi.
AMD’nin, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.’nin (TSMC) 2nm süreciyle üretilen 6. nesil Zen 6 EPYC çiplerinin de büyümeyi destekleyebileceğini ekledi.
Shah, NVIDIA GTC’de yapılan duyuruların, yapay zekâ çıkarımının ön plana çıktığını ve token ekonomisi ile verimli bilgi işlem mimarilerine artan ilgi olduğunu gösterdiğini belirtti.
NVIDIA ve AMD’yi tam kapsamlı yapay zekâ altyapısında “iki atlı yarış” olarak tanımlayan Shah, NVIDIA’nın pazardaki hakimiyetini sürdürdüğünü kaydetti.
AMD’nin MI400 serisi ile NVIDIA’nın Rubin Ultra platformu arasındaki yaklaşan rekabetin gelecek yıl önemli bir mücadele alanı olacağını söyledi.
NVIDIA’nın, hiper ölçekli şirketler ve kurumsal müşterilerin GPU, bellek ve raf ölçekli sistemlere yatırımlarını artırmasıyla yapay zekâ altyapısı patlamasından faydalanmaya devam ettiğini ifade etti.
Shah, Intel’in tedarik sorunları ve CPU talebini karşılayamamasının AMD’nin sunucu CPU pazar payını artırmasına ve x86 sunucu CPU’larında Intel’i geçme potansiyeline katkı sağladığını belirtti.
ARM tabanlı sunucu CPU’larının da güçlü bir alternatif olarak öne çıktığını, ancak x86 mimarisinin pazarda hâlâ baskın olduğunu ekledi.
Taiwan Semiconductor’ın, yeni nesil yapay zekâ çiplerinin geliştirilmesinde kritik bir rol oynadığını ve bu yıl N2, N3 ve CoWoS kapasitesi için rekabetin artacağını vurguladı.
Shah, Samsung Electronics’in AMD ile HBM4 bellek iş birliğinin, gelecekteki yapay zekâ hızlandırıcıları için önemli bir ortaklık olduğunu belirtti.
Çip üreticilerinin ötesinde, Shah; Meta Platforms, OpenAI, Anthropic, Amazon Web Services, Google Cloud, Microsoft Azure ve Tencent’in, yarı iletken talebini artıran başlıca yapay zekâ altyapı müşterileri olduğunu söyledi.
Ayrıca Wistron ve Foxconn Industrial Internet’in, gigawatt ölçeğinde yapay zekâ dağıtımlarını destekleyen önemli üretim ortakları olduğunu kaydetti.
Fiyat Hareketi: Perşembe günü piyasa öncesi işlemlerde NVIDIA hisseleri %0,47 artışla 208,80 dolara yükselirken, Advanced Micro Devices hisseleri %0,88 düşüşle 417,70 dolara geriledi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
