Gram altın, yılbaşından bu yana 1.961 TL seviyelerinden yaklaşık 40,5% artarak 2.750 TL seviyelerine ulaştı. Yılbaşından bu yana BIST 100 endeksi 26% getiri sağlarken dolar/ TL kuru ise 16% artış gösterdi. Yılbaşından bu yana 20,67% enflasyon gerçekleşirken altının borsa ve enflasyondan fazla getiri sağlaması yatırımcıların kıymetli maden fonlarına akın etmesine sebep oldu.
Altının ONS fiyatı ise yılbaşından bu yana 2.062 dolar seviyesinden 21% artış göstererek 2.520 seviyelerine ulaştı. SP 500 endeksi ise yılbaşından bu yana 18% artış gösterirken ABD’de yıllık enflasyon 2,9% seviyelerinde bulunuyor.
Yani altın şu anda dünyada en fazla değer kazanan yatırım araçlarından biri haline geldi. Peki, altın yükselmeye devam edebilir mi? Altının yükselmesine sebep olabilecek faktörler neler? Altını kullanarak altından fazla kazandıran fonlar var mı? Soruları sizin için inceledik. 🔍
Altın Neden Yükseldi?
Pandemiden sonra ülkelerin faiz artışına gitmesiyle beraber tahvil ve bono getirilerinin yükselmesiyle dolar ve avroya olan talep arttı. Altın ise talebin para birimlerine kaymasıyla beraber bir süre baskılansa da Rusya ve Ukrayna arasındaki sıcak gerilimler ile Orta Doğu’daki gerilimlerin artması altına olan talebi arttırdı.
Günümüzde ise ABD tarafında Powell’ın açıklamaları neticesinde Fed’in 2024 Eylül ayı itibarıyla faiz indirimlerine kesin gözüyle bakılması ve Avrupa Merkez Bankası’nın enflasyon hedefine yaklaşmasıyla birlikte o taraftanda bir faiz indirimi beklentisi Ons altın fiyatlarının son 1 ayda dolar bazlı 7% artmasına sebep oldu.
ABD Başkanlık seçimleri de yaklaşırken jeopolitik gerilimlerin gündemdeki yerini koruması, piyasalarda belirsizliğin artmasına ve yatırımcıların güvenli liman olarak gördükleri altın piyasalarına sığınmasında etkili oluyor
Diğer yandan dünyanın en büyük altın ihracatçısı Çin’de pandemiden bu yana yaşanan ekonomik durgunluk yaralarını sarıyor. İmalat PMI verileri iyileşen Çin, ekonomik toparlanmanın etkisiyle altın talebini artırabilir. Ek olarak, faiz indirimleriyle gündeme gelen Çin Merkez Bankasının bir süredir yataylaşan altın alımlarının yeniden canlanması altın fiyatlarını destekleyebilir.
Peki, Altın Temel Anlamda Fırsatlar Taşımaya Devam Ediyor Mu?
Altının değer kazanmasıyla birlikte, altın/altın katılım ve kıymetli madenler fonları, yatırımcılar için önemli bir araç haline geldi ve bu fonlara olan ilgi de artış gösterdi. Ağustos ayı başından bu yana bu fonlara 20,7 binden fazla yeni yatırımcı katıldı.
Powell’ın söylemleriyle birlikte Fed tarafından yıl sonuna kadar 3 veya 4 tane faiz indirimi bekleniyor. Jeopolitik gerilimlerin artmasıda altın fiyatlarını yukarı yönlü etkileyebilir.
Aynı zamanda Avrupa tarafında güçsüz PMI ve büyüme verileri ile Ağustos ayında yıllık enflasyonun 2,2%’ye düşeceği beklentisi faiz indirimi sinyallerini vermeye devam ediyor.
Ons altının tüm bu beklentileri son 1 ayda fiyatlarına yansıttığını izledik. Fakat bu verilerin gerçekleşmesi sonucunda altının Ons fiyatlarına artış görmeye devam edebiliriz.
Kıymetli Madenler Fonlarına İlgi Artıyor
Kıymetli maden şemsiye fonları Sermaye Piyasası Kurulu tarafından “portföyünün en az yüzde 80’i borsada işlem gören altın ve diğer kıymetli madenler ile kıymetli madenlere dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırılan fonları kapsayan fonlar” olarak tanımlanıyor.
Kıymetli maden fonları son 1 ayda 10,82% getiri sağlarken hisse senedi fonları ise son 1 ayda 10,17% değer kaybetti. Ayrıca gram altın bu dönemde 8,6% getiri sağladı. Kıymetli maden fonlarının gram altından son 1 ayda daha fazla getiri sağladığı görünüyor.
Kıymetli maden fonlarında bulunan yatırımcı sayıları son 1 ayda 4% artış yaşayarak 523.679 kişiye ulaşırken fonların toplam aktif büyüklüğü ise 16% artarak 68,21 milyar TL seviyesine ulaştı.
Peki, Hangi Fonlar Gram Altından Daha Fazla Getiri Sağladı?
Yılbaşından bu yana yalnıza 3 tane kıymetli maden şemsiye fonu gram altından fazla kazandırdı. Bu fonların 3’ü de Altın fonları olarak gözlemleniyor. Son 1 ayda ise tüm altın fonları gram altından fazla getiri sağlamayı başardı.
Son 1 ayda 8,6% getiri sağlayan gram altına karşın 13,5% getiriyle ön plana çıkan Pardus Portföy Altın Fonu (PAF) olurken, TEB Portföy Altın Fonu (TUA) ise hem yılbaşından beri hem de son 1 aydaki görüntüsüyle istikrarlı bir yapı sunuyor.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: TEFAS
