AlphaValue/Baader Europe, Deutsche Bank’ın tavsiye notunu Al’dan Ekle’ye düşürdü

AlphaValue/Baader Europe, Deutsche Bank’ın tavsiye notunu AL’dan EKLE’ye düşürdü

AlphaValue/Baader Europe, Deutsche Bank (DBK.F) için notunu düşürdü. Analistler, Alman bankasının benzer şirketler grubunu “yeni küreselleşme evresine” geçiş sürecinde güncelledi.

Salı günü yayımlanan notta, “Tavsiye notumuzu AL’dan EKLE’ye düşürdük. Bu karar, hedef fiyatımızda yaklaşık %9’luk bir indirime gitmemizden kaynaklanıyor. Bu değişiklik, benzer şirketler grubundaki güncellemelerden ve özellikle [UBS Group (UBSG.SW)]’un çıkarılıp yerine [BNP Paribas (BNP.PA), HSBC Holdings (HSBA.L) ve Standard Chartered (STAN.L)]’ın eklenmesinden kaynaklanıyor. UBS, daha yüksek F/K oranı ve daha düşük temettü verimiyle benzer şirket karşılaştırmasını yukarı çekiyordu; bu da daha az sermaye yoğun bir iş modeline işaret ediyordu. BNPP, HSBC ve STAN’ın iş modellerini ise daha karşılaştırılabilir buluyoruz.” ifadelerine yer verildi. Hisse için hedef fiyat 36,4 euro olarak belirlendi.

Kazanç tarafında ise araştırma şirketi, Deutsche Bank’ın 2026 yılı toplam gelirinin 33,53 milyar euro olmasını bekliyor. Aynı dönemde bankanın ana ortaklığa ait net kârının 6,63 milyar euro olacağı öngörülüyor. Analistler ayrıca, düzeltilmiş hisse başına kazancın 3,49 euro ve hisse başına temettünün 2,08 euro olacağını tahmin ediyor.