Alcoa (AA), South32’nun (SOUHY) boksit madeni, alümina rafinerisi ve alüminyum üretim tesislerindeki paylarını yaklaşık 4,1 milyar dolar nakit ve hisse karşılığında satın almak için anlaşmaya vardığını açıklamasının ardından Salı günü piyasa kapanışı sonrası işlemlerde %1,7 değer kaybetti. Anlaşma kapsamında, öncelikle 3,1 milyar dolar nakit ödeme ve yaklaşık 1 milyar dolar değerinde 17 milyon yeni hisse verilecek. Ayrıca, önümüzdeki dört yıl boyunca alümina ve alüminyum fiyatlarının belirlenen eşikleri aşması durumunda, ek olarak 750 milyon dolara kadar şarta bağlı değer hakkı ödemesi yapılabilecek.
Şirket, ağırlıklı olarak olağan finansal kiralamalarla ilgili net borç da dahil edildiğinde işlemin toplamda yaklaşık 4,7 milyar dolarlık bir şirket değeri anlamına geldiğini belirtti.
Bu satın alımla birlikte Alcoa, South32’nun Avustralya’daki Worsley Alumina, Güney Afrika’daki Hillside Aluminium, Brezilya’daki MRN boksit madeni, Brezilya Alümina rafinerisi ve Brezilya Alüminyum üretim tesislerindeki bireysel paylarını devralacak. Böylece şirket, Güney Afrika’da yeni bir varlık kazanırken, Avustralya ve Brezilya’daki yatırımlarını da artırmış olacak.
Alcoa, bu varlıkların şirketin değer yaratma stratejisi, operasyonel uzmanlığı ve mevcut tesislere yakınlığı ile uyumlu olması nedeniyle bu varlıklara sahip olmak ve işletmek için iyi bir konumda olduğunu vurguladı ve işlemi “benzer varlıkların mantıklı bir sektörel konsolidasyonu” olarak nitelendirdi.
Şirket, satın alımın tamamlayıcı varlıklar arasında operasyonel optimizasyon ve en iyi uygulamaların yaygınlaştırılması sayesinde yaklaşık 900 milyon dolar net bugünkü değerinde önemli sinerjiler yaratmasını bekliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
