Midas Araştırma, ABD borsalarının 2025 yılının ikinci yarısına yönelik beklenti ve stratejilerini mercek altına aldığı yeni raporunu yatırımcılarla paylaştı.
Raporda, Trump yönetiminin piyasalarda oluşturduğu volatilite, yapay zeka temasında süregelen sermaye akımları ve yılın geri kalanına dair olası riskler bütüncül bir şekilde ele alındı. Özellikle yapay zeka yatırımlarının ikinci yarıda da belirleyici olacağı vurgulanırken, tematik yatırım anlayışının klasik sektör ayrımlarının önüne geçtiği dikkat çekti.
2025’in ikinci yarısına hazırlanmak isteyen yatırımcılar için bu rapor, öne çıkan temaları ve yeni döneme dair beklentileri sade ve anlaşılır biçimde aktarıyor.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsin.
Yapay zeka teması yatırımcı odağında
2025’in ilk yarısında ABD borsalarında yaşanan fiyatlamalar, artık yalnızca sektör rotasyonlarına göre değil; tematik başlıklar etrafında şekilleniyor. Yapay zeka, veri merkezleri ve dijital altyapı gibi alanlar, yatırımcıların ilgi odağı haline gelmiş durumda.
İlk yarıda en çok yükselen hisseler incelendiğinde yapay zeka teması etrafındaki hisseler öne çıkıyor.
Özellikle Circle’ın 618% gibi olağanüstü bir getiri sağlaması, yatırımcıların dijital finans ve stablecoin altyapısına olan ilgisini ortaya koydu. OpenAI’ın önemli tedarikçilerinden CoreWeave’in 331% yükselişi de yapay zeka altyapısına yönelik talebin ne denli güçlü olduğunu gösterdi. Robinhood, Palantir ve Cloudflare gibi isimler de benzer şekilde temaya dayalı büyüme anlatılarından beslendi.
Öte yandan Netflix, Meta, Microsoft ve Oracle gibi büyük teknoloji şirketleri daha istikrarlı ve temellere dayalı bir performans sergiledi. Yapay zeka destekli ürün stratejileri, reklam modelleri ve bulut altyapısı gibi faktörler bu hisselerin değerlenmesinde önemli rol oynadı. Nvidia ve Broadcom gibi devlerse daha yatay bir seyir izlese de sipariş akışının yılın ikinci yarısına kayması bu hisselerde ileriye dönük iyimserliği artırıyor.
Tüm bu gelişmeler, yılın ikinci yarısında da yapay zeka temasının yatırımcılar nezdinde güçlü kalmaya devam edeceğine işaret ediyor.
Trump etkisi: Piyasa, TACO döngüsüne alıştı mı?
2025’in ilk yarısı, ABD borsaları için alışılmadık bir döngüyü beraberinde getirdi. Trump yönetiminin ani çıkışları, agresif gümrük tarifeleri ve jeopolitik restleşmeleri piyasaları zaman zaman baskı altına alsa da ardından gelen yumuşama sinyalleri yatırımcı psikolojisini yeniden dengeledi.
Bu dalgalı seyri tanımlamak isteyen analistler, durumu kısa bir deyimle özetledi: TACO – Trump Always Chickens Out. Yani Trump önce tehdit ediyor, piyasa geriliyor; sonra geri adım geliyor ve endeksler hızla toparlanıyor.
Şubat ayında Çin, Kanada, Meksika ve Avrupa’ya getirilen tarifelerle birlikte S&P 500 sadece 2 günde 12% geriledi. Ancak hemen ardından gelen 90 günlük erteleme kararı, “ticaret barışı” çağrıları ve Beyaz Saray’dan gelen uzlaşı mesajları sayesinde endeks 10 gün içinde tüm kayıplarını geri aldı. Bu süreçte VIX 45 seviyesini aşıp panikleyen yatırımcıların bir kısmı geri dönerken, bir kısmı bu oynaklıktan faydalanmayı bildi.
Yılın ilk yarısında S&P 500, 6,2% yükseldi. Nasdaq daha da güçlü bir performans göstererek rekorlara yaklaştı.
İkinci yarının anahtarı
2025’in ilk 6 ayında piyasa birçok gelişmeyi önden fiyatladı. Yapay zeka yatırımları, kamudan gelen destekler, bilanço güçlenmeleri ve regülasyon esneklikleri borsaları yukarı taşırken Trump’ın söylemleri her seferinde kısa süreli sarsıntılar yarattı.
Ancak artık yatırımcılar bu döngüyü daha temkinli okuyor. Özellikle ikinci yarıda;
- Trump politikalarının gerçek eyleme dönüşüp dönüşmeyeceği
- ABD’nin büyüme verilerindeki ivme kaybının resesyon korkusu yaratıp yaratmayacağı
- Yapay zeka şirketlerinin kâr büyümesini sürdürüp sürdüremeyeceği gibi sorular yatırım kararlarını şekillendirecek.
Likidite bolluğu, düşük faiz ortamı ve güçlü anlatılar birleştiğinde tematik yatırımların öne çıkması sürpriz değil. Ancak artık yatırımcıların hikayeye değil, hikayeyi destekleyen rakamlara odaklandığı bir döneme giriyoruz.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
