UBS, Vail Resorts (MTN) için “NÖTR” notunu ve 139 dolar hedef fiyatını korudu. Hisse, şu anda 130,56 dolar seviyesinde işlem görüyor ve hem UBS’in hedef fiyatının hem de InvestingPro’nun adil değer analizinin altında bulunuyor. Bu da hissenin düşük değerlenmiş olabileceğine işaret ediyor.
Şirketin açıkladığı son çeyrek sonuçları genel olarak beklentilere paralel gerçekleşti. Ancak mayıs ayında sezonluk geçiş kartı satışlarında, 19 nisan’a kadar olan döneme kıyasla yavaşlama görüldü. Satılan kart sayısı %10 azalırken, dolar bazında gelir %5 geriledi.
Sezon gelirlerinin sabit kalabilmesi için lift (teleferik) iş kolunda %10’un üzerinde büyüme gerekiyor. Vail Resorts, 2027 mali yılı için büyüme hedefliyor ve ziyaretçi sayısının 2025 mali yılı seviyelerine dönmesini bekliyor.
Bu beklenti, lift iş kolunda daha yüksek bir yoğunluk ve sonbaharda geçiş kartı satışlarında iyileşme öngörüsüne dayanıyor. Ancak bunun için hava koşullarının normale dönmesi gerekiyor. Konsensüs tahminleri, 2027 mali yılı için yıllık bazda %18 FAVÖK büyümesi öngörüyor.
Ziyaretçi sayısı için konsensüs tahmini, 2027 mali yılında 17,51 milyon seviyesinde; bu rakam, 2025 mali yılındaki 17,66 milyonun biraz altında. Kısa vadeli zorluklara rağmen şirketin temettü verimi %6,47 seviyesinde ve üst üste 16 yıldır temettü ödemesi devam ediyor. MTN’in değerlemesi ve büyüme beklentileriyle ilgili daha fazla bilgi InvestingPro’nun kapsamlı araştırma raporunda bulunabilir.
Diğer güncel gelişmelerde, Vail Resorts üçüncü mali çeyrek sonuçlarını açıkladı ve Wall Street beklentilerinin gerisinde kaldı. Şirket, hisse başına 8,81 dolar kâr ve 1,21 milyar dolar gelir elde etti; bu rakamlar, sırasıyla 9,09 dolar ve 1,22 milyar dolarlık beklentilerin altında kaldı. Şirket, bu açığın ABD’nin batısındaki olağanüstü kötü hava koşullarından kaynaklandığını ve bunun ziyaretçi ile gelir rakamlarını olumsuz etkilediğini belirtti. Ayrıca Vail Resorts, 2026 mali yılı için düzeltilmiş resort FAVÖK tahmininin orta noktasını %2 aşağı çekerek nisan ayında yapılan önceki güncellemeye uyum sağladı. Stifel, Vail Resorts için hedef fiyatını 172 dolardan 167 dolara indirirken, “AL” notunu korudu. Stifel, üçüncü çeyrekte düzeltilmiş resort FAVÖK’ün konsensüsün %1 altında kaldığını da ekledi. Bu gelişmeler, Vail Resorts’un mevcut mali yılda karşılaştığı zorlukları yansıtıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
