Coherent Corp (COHR), mali üçüncü çeyrek 2026 döneminde beklentilerin üzerinde kâr açıklamasının ve Nvidia’dan gelen 2 milyar dolarlık stratejik yatırımın ardından sert yükseliş kaydediyor. Haberin yazıldığı sırada hisse fiyatı 373,52 dolardan işlem görüyor ve yıl başından bu yana yaklaşık %94 artış gösterdi.
Nvidia ile yapılan anlaşma, yalnızca bir nakit girişi olmanın ötesinde, yapay zeka alanının en etkili şirketlerinden birinin doğrudan Coherent’ın teknolojisine yatırım yaptığına işaret ediyor.
Şirket yönetimi, yapay zekaya odaklanan optik alıcı-verici ürünlerine olan talebin 2028’e kadar tamamen rezerve edildiğini açıkladı. Bu düzeyde bir görünürlük nadir görülüyor ve yatırımcılara önümüzdeki dönem gelirleri için güven veriyor.
Coherent, veri merkezlerinde yüksek hızlı veri iletimi için elektrik sinyallerini optik sinyallere dönüştüren optik modüller ve alıcı-vericiler üretiyor. Yapay zeka iş yüklerinin artmasıyla birlikte, daha hızlı ve yüksek kapasiteli ağ altyapısına olan ihtiyaç bu bileşenleri kritik hale getiriyor.
Bank of America, finansal sonuçların ardından COHR için hedef fiyatını yükseltti. Wall Street’te şirketin geleceğine yönelik olumlu görüşler artıyor. Analistler, Coherent’ı yeni nesil yapay zeka altyapısının kilit tedarikçilerinden biri olarak konumlandırıyor.
Güçlü Rezervasyonlar ve Tedarik Zinciri İyileşmesi
2025’in sonlarında açıklanan rekor rezervasyonlar, son finansal sonuçlardan çok önce güçlü müşteri talebine işaret etti. Bu rezervasyonlar, yalnızca ilgi değil, kesinleşmiş siparişleri temsil ediyor ve şirkete 2026 mali yılı ve 2027’ye kadar uzanan net bir gelir yolu sağlıyor.
Tedarik zinciri koşulları da iyileşmiş durumda. Yarı iletken sektöründe yaşanan genel darboğazlardan etkilenen Coherent, tedarik süreçlerini istikrara kavuşturdu. Bu gelişme, siparişlerin daha verimli karşılanmasını ve hızlı teslimat gibi ek maliyetlerin azalmasını sağlayacak.
Analistler, 2026 mali yılı için hisse başına 5,10 dolar, 2027 için ise 6,37 dolar kâr öngörüyor. Bu tahminler, hem gelir artışı hem de üretim ölçeği büyüdükçe marjlarda iyileşme beklentisini yansıtıyor.
Büyümenin Ana Motoru: Alıcı-Verici Segmenti
Alıcı-verici segmentinin, şirketin büyümesinde ana itici güç olması bekleniyor. Daha yüksek hızlı ağ standartları ve yapay zekadan kaynaklanan bant genişliği talebi, sunucu ve veri merkezi başına daha fazla alıcı-verici kullanımını beraberinde getiriyor. Bu eğilimin önümüzdeki yıllarda da devam etmesi öngörülüyor.
Üretim Verimliliği Yakından İzleniyor
Tüm göstergeler olumlu olmasa da, Coherent’ın Sherman, Teksas’taki tesisinde üretim verimliliği yatırımcılar için önemli bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor. Düşük verimlilik, daha fazla hatalı ürün ve çalışan birim başına daha yüksek maliyet anlamına geliyor.
Tesisin hammaddeyi nihai ürüne dönüştürme verimliliği de yakından takip ediliyor. Bu tür operasyonel detaylar manşetlere çıkmasa da, kârlılık açısından büyük önem taşıyor.
COHR hissesinin beta değeri 2,05 seviyesinde; bu da hissenin genel piyasaya kıyasla yaklaşık iki kat daha volatil olduğu anlamına geliyor. Bu nedenle, yüksek riskli ve yüksek beklentili bir yatırım olarak öne çıkıyor.
Stifel, Ocak 2026’da COHR için “Al” notunu yükseltti. Barclays ise Kasım 2025 itibarıyla 170 dolarlık hedef fiyatla “Ağırlığını Artır” notunu koruyordu; hisse bu hedefi çoktan aşmış durumda.
Şirketin fikri mülkiyet portföyü de analistlerden olumlu yorumlar alıyor. Coherent’ın karmaşık mühendislik sorunlarını çözme yeteneği, özellikle ağ standartları sürekli değişirken, büyük müşterilerde tasarım onayı alma konusunda şirkete avantaj sağlıyor.
COHR’un son 12 aylık %351’lik getirisi, yarı iletken sektöründe en iyi performans gösteren hisseler arasında yer almasını sağladı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: coincentral.com
