AlphaValue/Baader Europe, Ortadoğu’daki çatışmalar nedeniyle artan spot yakıt fiyatları ve yılın ilk yarısında sekiz gün süren grevlerin maliyetleri nedeniyle Lufthansa (LHA.F) için notunu ve hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini düşürdü.
Araştırma kuruluşu, pazartesi günü yayımladığı notta Alman havayolu şirketinin notunu AZALT’tan SAT’a çekti ve hedef fiyatı 7 euro olarak belirledi. Aynı zamanda, 2026 için EPS tahmini %36,7 düşüşle 1,01 euroya, 2027 için ise %22,6 azalarak 1,45 euroya indirildi.
Analistler, “2026 ve 2027 için kapasite artışını daha yavaş öngördük ancak korunmasız yakıt maliyetlerinin ve İran savaşı kaynaklı spot fiyat artışının bilet fiyatlarına yansıtılması gerekliliği nedeniyle gelir tahminlerimizi yükselttik. Bu düzenleme, grubun ilk çeyrekte beklentileri aşan sonuçlarıyla kanıtlanan güçlü fiyatlandırma gücü ve premium talebin yanı sıra, daha az korunan Avrupa dışı rakiplere kıyasla rekabetçi fiyat avantajı ile destekleniyor. Ancak spot yakıt fiyatlarının yakın zamanda çatışma öncesi seviyelere dönmesi beklenmiyor; kesin bir barış anlaşması henüz imzalanmadı ve anlaşma sağlansa bile Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması gecikecek, ardından arz-talep dengesizliğinin düzelmesi ise aylar sürecek.” değerlendirmesinde bulundu.
Araştırma kuruluşunun 2026 ve 2027 için faiz ve vergi öncesi kâr (EBIT) tahminleri de sırasıyla %35 düşüşle 1,61 milyar euroya ve %18 azalarak 2,29 milyar euroya çekildi. Bu revizyonlarda grevlerin etkisi de dikkate alındı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
